W dzisiejszym odcinku Michael Stapleton prezentuje:

OIL pójdzie w górę bez OPEC.

Pomimo braku porozumienia na spotkaniu w Doha, rynek ropy zakończył tydzień na najwyższych poziomach w tym roku.

Producenci OPEC i nie-OPEC spotkali się w zeszłym tygodniu aby uzgodnić zamrożenie produkcji, jednak w ostatniej chwili Arabia Saudyjska zapowiedziała, że nie będzie zainteresowana takimi działaniami, jeśli nie będzie w nich brał udziału Iran. Natomiast Iran stwierdził, że nie będzie akceptował zamrożenia produkcji, dopóki nie wzrośnie ona o milion baryłek dziennie, do poziomów sprzed sankcji. Rynek otworzył się z luką w dół w poniedziałek, lecz szybko nabrał rozpędu do góry i resztę tygodnia spędził w trendzie wzrostowym, ustanawiając tegoroczny szczyt powyżej 44$. Dlaczego rynek rośnie przy tak „niedźwiedzich” wiadomościach?

Rynki finansowe przykładają mniejszą uwagę do poczynań OPEC i nie-OPEC, lecz skupiają się na danych o popycie i podaży. Dane o wydobyciu ropy z łupków pokazują powolne cięcia w produkcji, co widać było w cotygodniowym raporcie o zapasach ropy: mniejsze niż oczekiwane budowanie zapasów. Popyt na benzynę związany z sezonem wakacyjnym w USA nabiera rozpędu. Oficjalnie sezon ten startuje w Memorial Day 30 maja (amerykańskie święto) i oczekuje się, że będzie bardzo silny ponieważ Amerykanie chętnie będą korzystali z tak niskich cen paliwa.

Managed money (hedge fundy) dostosowują się do nadchodzącego sezonu przez zwiększanie swojej ekspozycji na long.

Pozycje Managed Money na głównych rynkach ropy Futures i Options

Pozycje Managed Money na głównych rynkach ropy Futures i Options

W nadchodzącym tygodniu będziemy mieli decyzję FED odnośnie stóp procentowych oraz oświadczenie FOMC. Rynek nie spodziewa się podwyżki stóp, jednak powinniśmy zobaczyć umacniającego się dolara, który zepchnie WTI niżej, kreując tym samym świetną okazję do zajęcia pozycji long na lato.

Z technicznego punktu widzenia, jest możliwość pullbacku do range’u 40/41$ i stamtąd powolnego budowania momentum na ruch górę, który może przyspieszyć przez Maj, Czerwiec i Lipiec i doprowadzi rynek do poziomu 47/48$. Gdy rynek dotrze w górne granice 40$, spotka się z silnym oporem i presją na sprzedaż, jak traderzy zyskają więcej danych długoterminowych i czas, aby rynek mógł wrócić do stanu równowagi.

WTI, analiza techniczna

WTI, analiza techniczna

Ropa będzie zdecydowanie rynkiem kupujących przez następne 3 miesiące i sprytni traderzy będą wypatrywać pullbacków, z których będą mogli liczyć na rajdy w górę wielkości 600/700 ticków.

WERSJA ANGIELSKA/ENGLISH VERSION:

Oil will rally without OPEC.

The oil market ended the week making a new high for the year, despite the lack of an agreement coming out of the Doha meeting.

OPEC and non-OPEC producers met last week Sunday to agree on a production freeze, however at the last minute Saudi Arabia said that they were not interested in an agreement without Iran. Iran has clearly stated that the country is not willing to abide by any reductions in output until production increases by a further 1 million barrels per day, to pre-sanction levels. The market gapped lower on Monday, but quickly gathered momentum to the upside and spent the rest of the week rallying to establish a new high for the year, just above the $44 handle. Why is the market rallying on such bearish news?

The financial market is paying less attention to OPEC and non-OPEC producers and focusing more on supply and demand data. The Shale supply figures out of the United States are showing that the resilient oil men are slowly cutting back production. This was represented in the weekly oil report which showed a lower build in inventory than expected. The demand for gasoline over the summer driving season in the United States is gathering momentum. The official start of the season is on Memorial Day (30 May) and is expected to be exceptionally strong as Americans take advantage of multi-decade low gas prices.

Managed money (hedge funds) are positioning themselves for the summer period by increasing net long positions, but don’t going buying oil just yet.

This coming week will we will have the Fed interest rate decision and the FOMC statement. The market does not expect a rate hike, however we should see some dollar strength this week pushing WTI lower and creating a great opportunity to go long for the summer.

The technical levels are for a pullback to the $41/$40 range and then slowly building momentum for a strong rally through May, June and July up to the the $47/$48 level. Once the market gets up to the high $40 range we will start to see some strong resistance and selling pressure, as traders assess longer term data and the time it will take for the market to rebalance.

It is defiantly a buyers market over the next 3 months and a shrewd trader will be looking for pullbacks before riding the momentum up for a 600/700 tick profit.

(Visited 145 times, 1 visits today)

Leave a Reply

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

You may use these HTML tags and attributes:

<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>