WTI przełamuje opór dzięki Managed Money* i Draghiemu.

WTI, Weekly

WTI, Weekly

WTI kontynuuje ruch w górę i testuje opór na 38.5$ ze względu na trzy czynniki. Po pierwsze, managed money (hedge fundy) odwróciły swoje krótkie pozycje i zaczęły agresywnie kupować. Mocno wierzą, że dno rynku zostało już osiągnięte i że popyt na produkty powiązane z ropą zwiększy się w letnim okresie. Po drugie, wystąpienie szefa ECB (Europejskiego Banku Centralnego) Mario Draghiego spowodowało spadek wartości dolara, wypychając tym samym rynki ropy do góry. Po trzecie, w pierwszym kwartale, popyt na paliwo kontynuował umacnianie się przed letnim okresem wyjazdowym. Oczekuje się, że konsumenci wykorzystają niższe ceny paliwa i wypchną WTI w okolice czterdziestu kilku dolarów za baryłkę w okresie czerwca/lipca.

Pozycje Managed Money

Pozycje Managed Money

Wszystkie te pro-wzrostowe informacje przeciwdziałają niedźwiedzim fundamentom. Pomimo dużego popytu na paliwo, akcje są 16.3% droższe niż w zeszłym roku. To jednak blednie w porównaniu z zapasami ropy w USA, które wynoszą ponad 500 milionami baryłek. Taka ilość powinna utrzymać się do połowy lub końca 2017 roku, zanim balans pomiędzy popytem a podażą zostanie przywrócony. Do niedźwiedzich fundamentów należy dodać także brak porozumienia pomiędzy członkami OPEC a pozostałymi krajami producentami. Długo oczekiwane spotkanie w Moskwie, które miało się odbyć 20 marca, zostało odwołane. Powodem odwołania jest to, że Iran, który wrócił na rynek ropy po wygaśnięciu zachodnich sankcji, chce odzyskać w nim swój udział i nie wykazuje zainteresowania zamrożeniem produkcji lub zmniejszeniem wydobycia.

Zapasy ropy w USA

Zapasy ropy w USA

WTI aktualnie rośnie na skutek spekulacji Hedge Fundów. Jeśli wejdzie w zakres cen powyżej 40$, niedźwiedzie będą czekały na okazję do przejęcia kontroli nad rynkiem i zepchnięcie go niżej.

*Managed Money – termin, którego wg mnie lepiej nie tłumaczyć, więc zostawiłem go w wersji angielskiej. W dosłownym tłumaczeniu to „zarządzane pieniądze”, czyli np. hedge fundy, mutual fundy itp.

WERSJA ORYGINALNA

WTI breaks resistance on Managed Money and Draghi.

WTI continues to climb higher testing the $38.50 resistance level due to three factors. Firstly, managed money (hedge funds) have unwound their short positions and started to aggressively buy the market. They firmly believe the bottom has been established and that demand for crude related products will increase over the summer period. Secondly, statements on Thursday by ECB (European Central Bank) president Mario Draghi sent the dollar plummeting, pushing the oil market higher. Thirdly, gasoline demand has continued to strengthen during the first quarter of the year, ahead of the US summer driving season. Consumers are expected to take advantage of cheaper prices at the pump and push WTI into the mid $40 range come June, July this year.

All this bullish news and momentum are working against a set of bearish fundamentals. Despite the strong demand for gasoline, stocks are 16.3% higher than last year. This pales in comparison to the 500 million plus barrels that make up total crude oil inventory in storage in the United States. The estimates are for mid to late 2017, before a balance is found between supply and demand. Add to this the lack of consensus between OPEC and non-OPEC members. The much anticipated meeting to be held on the 20 March in Moscow has been cancelled. This is due to Iran showing no interest in discussing a production freeze or cuts before the country can regain lost market share while under Western sanctions.

The market is currently rallying on Hedge Fund speculation. If WTI enters the $40 range, the bears will be waiting to take over and push the market lower.

 

(Visited 225 times, 1 visits today)

Leave a Reply

Twój adres e-mail nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

You may use these HTML tags and attributes:

<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>